2024年以來，中國市場的韌性與活力，以及旗幟鮮明的開放態(tài)度，吸引了全球集成電路企業(yè)的目光。今年前五個(gè)月，中國集成電路進(jìn)口2136.5億個(gè)，價(jià)值1.05萬億元，數(shù)量和價(jià)值均實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，回暖勢頭盡顯。博通、SK海力士、美光、高通、AMD、新思科技、英飛凌科技公司等半導(dǎo)體企業(yè)的首席執(zhí)行官紛紛來華參會(huì)或進(jìn)行發(fā)布活動(dòng)，表示看好中國經(jīng)濟(jì)前景，將加大對(duì)華投資或深化與中國合作伙伴的創(chuàng)新合作。與此同時(shí)，多家半導(dǎo)體企業(yè)的在華業(yè)務(wù)進(jìn)一步拓展。1月22日，英飛凌科技（上海）有限公司在上海正式運(yùn)營，作為新的銷售實(shí)體開展銷售和貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)。3月27日，美光在西安高新區(qū)舉行新廠房奠基儀式。意法半導(dǎo)體在重慶設(shè)立的合資工廠項(xiàng)目——安意法半導(dǎo)體碳化硅器件將在今年年底前點(diǎn)亮通線。

外資企業(yè)看好中國半導(dǎo)體市場的原因，可以從政策、市場、產(chǎn)業(yè)鏈三個(gè)維度來看。

首先，中國政府持續(xù)優(yōu)化外商企業(yè)營商環(huán)境的同時(shí)，出臺(tái)了為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)注入活力的重磅政策。

今年3月，國務(wù)院印發(fā)《推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)方案》，提出了設(shè)備更新行動(dòng)和消費(fèi)品以舊換新行動(dòng)。

其中，設(shè)備更新行動(dòng)將大力推動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備、用能設(shè)備、發(fā)輸配電設(shè)備等更新和技術(shù)改造，將利好以功率半導(dǎo)體為代表的芯片品類。功率半導(dǎo)體是發(fā)電、輸配電、用電等多個(gè)領(lǐng)域的核心器件，應(yīng)用于光伏逆變器、風(fēng)電變流器、直流換流閥、交直流斷路器等多種設(shè)備。英飛凌科技高級(jí)副總裁、科技工業(yè)與基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)大中華區(qū)負(fù)責(zé)人于代輝在5月舉辦的媒體日活動(dòng)表示，2024年中國光伏新增裝機(jī)預(yù)計(jì)將維持高位，風(fēng)電領(lǐng)域的項(xiàng)目儲(chǔ)備充足，英飛凌的功率半導(dǎo)體已被國內(nèi)超過90000臺(tái)風(fēng)力發(fā)電機(jī)采用。

汽車、家電、家裝消費(fèi)品以舊換新，帶動(dòng)了MCU、智能傳感器、寬禁帶半導(dǎo)體等半導(dǎo)體品類的增長。

以MCU為例，綠色智能家電、智能家居產(chǎn)品、新能源汽車等新品，不僅能拉動(dòng)MCU用量的增長，還將推動(dòng)MCU的處理能力、存儲(chǔ)配置等指標(biāo)的進(jìn)一步提升，并需要MCU集成觸控、Wifi、顯示乃至于AI/ML引擎等更多模塊，進(jìn)而提升高端MCU產(chǎn)品的市場占比，為供應(yīng)商帶來更大的利潤空間。目前，全球前三大MCU供應(yīng)商的第一大營收區(qū)域皆為中國市場。恩智浦總裁兼首席執(zhí)行官庫爾特·西弗斯在第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)表示，中國市場的需求正在改善，無論是在核心工業(yè)領(lǐng)域，還是在消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，都看到了連續(xù)性的改善。德州儀器（全球前十大MCU供應(yīng)商）投資者關(guān)系主管戴夫·帕爾也表示，中國是非常重要的市場，德州儀器將與本地、美國和歐洲的半導(dǎo)體供應(yīng)商競爭，保持并獲得市場份額。

其次，以智能手機(jī)、新能源汽車為代表的終端產(chǎn)品創(chuàng)新，令外資半導(dǎo)體企業(yè)感到振奮。

今年以來，國內(nèi)手機(jī)出貨量回暖，且新動(dòng)能萌發(fā)。在全球范圍內(nèi)，5G換機(jī)潮從2022年開始有所放緩，中國市場的5G手機(jī)已經(jīng)基本普及，而主打端側(cè)生成式AI功能的智能手機(jī)，成為手機(jī)市場的又一個(gè)增長點(diǎn)。得益于高端用戶基礎(chǔ)，榮耀、OPPO、vivo、小米等廠商紛紛進(jìn)軍大模型手機(jī)的積極策略，以及包含模型層、平臺(tái)層、應(yīng)用層的獨(dú)特生態(tài)模式，中國市場正在成為引領(lǐng)AI手機(jī)發(fā)展的重要陣地。Canalys調(diào)研顯示，中國是全球前三大智能手機(jī)市場中 AI 興趣傾向最強(qiáng)的市場。從總體出貨量來看，2024年第一季度，大中華區(qū)是手機(jī)出貨量第二大的區(qū)域市場，僅次于亞太地區(qū)。

全球前兩大手機(jī)處理器供應(yīng)商，都將中國的高端手機(jī)產(chǎn)品視為重要的目標(biāo)市場。高通公司總裁兼首席執(zhí)行官安蒙表示，具備終端AI及生成式AI技術(shù)的驍龍8代3處理器在全球尤其是中國市場的需求強(qiáng)勁。中國市場的高端和中高端產(chǎn)品占比持續(xù)上升，在高端設(shè)備中首次推出了端側(cè)人工智能和生成式人工智能，在消費(fèi)者中引起了很大反響。聯(lián)發(fā)科新任聯(lián)席CEO蔡力行相信，中國市場向高端手機(jī)發(fā)展的趨勢非常明顯，且仍在持續(xù)。他認(rèn)為，短期內(nèi)，聯(lián)發(fā)科在中國安卓智能手機(jī)、旗艦智能手機(jī)市場份額有望達(dá)到30%。

與此同時(shí)，中國新能源汽車產(chǎn)銷量持續(xù)增長，產(chǎn)業(yè)加速向電動(dòng)化、智能化、網(wǎng)聯(lián)化方向演進(jìn)。目前，汽車單車的芯片用量顯著提升，從傳統(tǒng)燃油車的600至700顆/輛增長至智能汽車約2000顆。因而市場機(jī)遇格外受到國際汽車半導(dǎo)體企業(yè)的關(guān)注。

庫爾特·西弗斯表示，混合動(dòng)力車和電池電動(dòng)車的增長勢頭由中國市場帶動(dòng)，比亞迪等中國企業(yè)極具競爭力和進(jìn)取心，中國將成為電動(dòng)汽車的主要市場。英飛凌科技公司首席執(zhí)行官哈內(nèi)貝克也在第二財(cái)季電話會(huì)表示，電動(dòng)汽車目前在主要西方市場的應(yīng)用正在放緩，OEM的訂單有所推遲。與此相反，中國新能源汽車新品不斷涌現(xiàn)，銷售滲透率也超過去年同期。今年以來，英偉達(dá)車載算力平臺(tái)被理想汽車、長城汽車、極氪、小米等車企采用，英飛凌與小米、意法半導(dǎo)體與吉利汽車先后簽訂碳化硅供應(yīng)協(xié)議。

在產(chǎn)業(yè)鏈層面，一方面，中國市場在2024年上半年對(duì)成熟制程和存儲(chǔ)的相關(guān)投資，被全球半導(dǎo)體企業(yè)視為2024年的主要增強(qiáng)引擎。今年第一季度，中國市場在全球前五大半導(dǎo)體設(shè)備廠商（應(yīng)用材料、ASML、泛林集團(tuán)、TEL、KLA）的營收占比均超過40%，且均為以上企業(yè)營收占比最高的市場。其中ASML來自中國市場的凈銷售額占比高達(dá)49%。雖然出口法規(guī)使ASML在中國市場的銷售額受到10%~15%的影響，但中國市場對(duì)次關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)和成熟節(jié)點(diǎn)的強(qiáng)勁需求，仍是該公司盈利的重要支撐。泛林集團(tuán)預(yù)計(jì)2024年全球晶圓設(shè)備(WFE)支出在 900 億美元上下，相比之前的預(yù)測有所增加，上調(diào)的主要原因是光刻機(jī)面向中國市場的出貨量增加。從行業(yè)角度來看，高帶寬內(nèi)存需求的增長和中國市場的持續(xù)投資推動(dòng)了 WFE 的支出。

另一方面，中國本地半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈配套的持續(xù)完善，也為外資半導(dǎo)體企業(yè)在中國的業(yè)務(wù)拓展創(chuàng)造了有利條件。比如恩智浦選擇臺(tái)積電南京工廠的16nm工藝生產(chǎn)汽車MCU，與中芯國際保持合作，并在今年第一季度選擇了第三家在中國本土設(shè)立的代工合作伙伴。英飛凌在大中華區(qū)擁有18家前道和48家后道生產(chǎn)合作伙伴，以及天岳先進(jìn)、天科合達(dá)兩家碳化硅襯底供應(yīng)商。本地配套的持續(xù)完善，有利于外資企業(yè)基于本地供應(yīng)商提升成本競爭力，從而增強(qiáng)對(duì)外資企業(yè)的吸引力。