第一家走上國際市場的A股國產(chǎn)傳感器公司！募資4.45億美元，18年來中國半導體企業(yè)最大境外IPO！
11月10日，中國最大的傳感器企業(yè)、全球第三大圖像傳感器公司韋爾股份，成功發(fā)行全球存托憑證（下文簡稱“GDR”），正式在瑞士證券交易所上市，股票代碼為“WILL”。
GDR是指符合條件的A股上市公司，在規(guī)定海外交易所發(fā)行的股票。簡單點說，就是公司不在瑞士發(fā)行新股，而是把國內(nèi)股票換個“包裝”拿來賣，更簡單，也更省錢省力。同理，在美國以這樣的形式上市，發(fā)行的證券就叫美國存托憑證。
據(jù)悉，本次韋爾股份境外IPO發(fā)行的GDR數(shù)量為31,000,000份，所代表的基礎證券A股股票數(shù)量為31,000,000股，最終定價為每份GDR14.35美元（約合104.72元人民幣），募集資金總額約為4.45億美元（約合32.47億人民幣）。
韋爾股份成為2023年第七家在瑞士交易所上市的公司，并且也是中國A股國產(chǎn)傳感器企業(yè)中，第一家走上國際市場的公司。據(jù)摩根大通等多家券商信息顯示，本次韋爾股份境外IPO創(chuàng)造了多項第一：今年年初以來最大的中國科技行業(yè)公司境外IPO；中國半導體行業(yè)2005年以來最大的境外IPO；中國半導體行業(yè)最大的GDR發(fā)行。
據(jù)此前公告顯示，本次發(fā)行GDR的募集資金扣除發(fā)行費用后，預計將主要用于公司的核心產(chǎn)品和技術的研發(fā)和升級，包括收購或投資與公司核心業(yè)務互補或協(xié)同的業(yè)務、產(chǎn)品、服務和技術；此外，還將用于支持公司的全球擴張和補充公司營運資金。
韋爾股份認為，本次境外發(fā)行全球存托憑證并上市的目的主要有三個，分別是：加強技術創(chuàng)新與產(chǎn)品研發(fā)投入、深化全球戰(zhàn)略布局和利用資本市場支持，進一步優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理水平。
韋爾股份如何成就？國際化競爭，投融資并購！中國最大傳感器企業(yè)境外IPO背后，折射國產(chǎn)傳感器企業(yè)的未來出路！
在上文，韋爾股份本次境外IPO募資目的介紹中，除了產(chǎn)業(yè)和技術的研發(fā)外，韋爾股份還著重提到了收購/投資公司核心業(yè)務互補或協(xié)同的業(yè)務、產(chǎn)品；以及支持公司全球擴展等重要戰(zhàn)略目的：
作為全球知名的半導體設計公司，公司擁有廣泛的全球化業(yè)務布局和客戶基礎，研發(fā)中心和業(yè)務網(wǎng)絡遍布全球。國際化是公司發(fā)展的長期戰(zhàn)略，公司將利用本次發(fā)行進一步提升國際市場知名度，加大海外市場資源投入，擴大全球市場份額。加強美國、歐洲、亞太等地區(qū)的供應鏈及銷售體系建設；加強與全球客戶和供應商的戰(zhàn)略合作，進一步提升公司全球品牌形象；增強國際研發(fā)力量，規(guī)劃布局全球化研發(fā)中心，持續(xù)加強產(chǎn)品研發(fā)投入，保持技術領先優(yōu)勢。大力引進國際化背景的管理人才和設計人才，加強人力資源建設。
面向國際化競爭進行全球擴張，以及投融資并購，是國產(chǎn)傳感器企業(yè)進一步發(fā)展的必然道路。
據(jù)工信部賽迪顧問的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年全球傳感器市場規(guī)模達1840.5億美元（約合13404.9億人民幣），顯然就整個傳感器產(chǎn)業(yè)來說，這是一個龐大的市場。
然而，傳感器種類繁多，細分領域數(shù)不勝數(shù)，據(jù)相關資料顯示，全球有超過3.2萬種傳感器，包含了力、熱、電、光、磁、聲、氣體、濕度等等眾多領域，以至于對傳感器產(chǎn)業(yè)來說分類也是一件極為艱難的工作。
龐大的傳感器產(chǎn)業(yè)分布到每條細分賽道，導致許多傳感器賽道產(chǎn)值有限，靠單一種類的傳感器業(yè)務，難以支撐企業(yè)的發(fā)展壯大。
同時，傳感器又是一個技術門檻高、厚積薄發(fā)的高科技產(chǎn)業(yè)，單靠自身研發(fā)，去攻克不同的傳感器領域，需要花費相當長的時間。因此，投融資及并購，成為許多傳感器巨頭壯大的重要發(fā)展戰(zhàn)略。
譬如美國傳感器巨頭精量電子（MEAS）旗下就匯聚了ICSensors，PEncoder Devices，MWS，Atex等收購回來的傳感器品牌，后來自己又被另一個傳感器巨頭TE（泰科電子）收購，成為TE鞏固其傳感器地位的基石，目前TE已收購了全世界近30家傳感器公司，是全球傳感器產(chǎn)品種類較多的公司之一。
韋爾股份也是從元器件分銷開始，通過“螞蟻吞象”的教科書式資本運作，并購了世界前列的圖像傳感器企業(yè)豪威科技，從而切入傳感器賽道，發(fā)展為全球第三大圖像傳感器企業(yè)，成為中國半導體產(chǎn)業(yè)不可忽視的力量。
也正因為傳感器產(chǎn)業(yè)的碎片化，許多傳感器賽道的產(chǎn)值在單一國家、單一市場是比較細小的，只有通過全球化，參與國際化競爭，才能獲得更大的市場，國產(chǎn)傳感器企業(yè)的國際化戰(zhàn)略十分關鍵。
在11月11日于深圳舉行的第二屆傳感器與應用技術大會上，中國傳感器與物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟常務副理事長郭源生演講發(fā)言中，強調(diào)了國產(chǎn)傳感器企業(yè)參與國際化競爭的重要性。
全球工業(yè)觀察家林雪萍也曾指出：
傳感器的市場是高度國際化，沒有國際化市場的支撐，傳感器廠家很難形成規(guī)模效應，就很難分擔研發(fā)成本；而五花八門傳感器的技術源頭，也是廣泛國際化的，只有借力不同國家聰明的工程師和科學家們，才能找到了撬開物理世界秘密的傳感器鑰匙。
這意味著，傳感器是一個市場國際化、技術國際化、極富于流動性的產(chǎn)業(yè)形態(tài)。但是在傳感器的并購市場上，中國企業(yè)一向很難擠進去，這對于中國傳感器的未來發(fā)展是一個巨大的隱患。
即使中國是全球最大的市場，但細分到眾多的傳感器，靠單一的中國市場遠遠無法很好的支撐傳感器企業(yè)的成長。
博世、安森美、三星、索尼等企業(yè)在各自細分傳感器領域，都是國際化的市場戰(zhàn)略才能支撐其企業(yè)規(guī)模。
作為中國最大的傳感器企業(yè)，韋爾股份的營收大頭，也是來自境外地區(qū)，據(jù)其2022年度報告顯示，韋爾股份境外營收達164億元，境內(nèi)收入則為36億元，正是深入?yún)⑴c國際化競爭，才能支撐韋爾股份龐大的圖像傳感器營收。
韋爾股份背后的光環(huán)：全球第九大半導體設計企業(yè)，全球第三大圖像傳感器企業(yè)，中國最大傳感器公司，中國半導體首富
據(jù)知名市場調(diào)研機構(gòu)TrendForce集邦咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，韋爾股份（Will Semiconductor）自2022年以來，連續(xù)進入全球IC設計TOP 10 名單內(nèi)，據(jù)2023年第二季度數(shù)據(jù)顯示，韋爾股份排名全球IC設計公司第九。韋爾股份是繼華為海思被制裁后，唯一一家進入全球前十的中國大陸本土IC設計公司。
韋爾股份的主要營收為CMOS圖像傳感器芯片設計業(yè)務，是全球COMS圖像傳感器三大巨頭之一，據(jù)知名咨詢企業(yè)Yole的2023年CMOS產(chǎn)業(yè)報告顯示，韋爾股份（Omnivision）占據(jù)全球CIS市場份額的11%，僅次于索尼與三星電子。
據(jù)韋爾股份的2022年度報告顯示，其“圖像傳感器解決方案”營收達136.75億元，占總營收的69%，是中國企業(yè)中，純傳感器業(yè)務營收最高的公司，其目前市值為1300億元，市值高峰時超過2200億元，無論是市值還是營收，韋爾股份均是中國最大的傳感器企業(yè)。
此外，據(jù)10月份剛剛發(fā)布的《2023胡潤百富榜》顯示，韋爾股份創(chuàng)始人虞仁榮以445億元的身家，排名中國富豪榜第102名，同時也是中國半導體產(chǎn)業(yè)首富。相關信息參看《445億，他再次成為中國傳感器首富！》
結(jié)語
作為中國最大的傳感器企業(yè)，韋爾股份的壯大歷程，折射出國產(chǎn)傳感器企業(yè)重要的發(fā)展戰(zhàn)略：投融資并購、國際化競爭。
通過并購，韋爾股份收購了豪威科技，切入CMOS圖像傳感器賽道，通過國際化競爭，韋爾股份發(fā)展成為全球第三大圖像傳感器企業(yè)，其境外收入是企業(yè)主要營收來源。
本次韋爾股份境外IPO，成為首家走進國際市場的A股國產(chǎn)傳感器企業(yè)，也是其國際化戰(zhàn)略的重要貫徹。
對于傳感器這樣高科技門檻、高度碎片化的產(chǎn)業(yè)，天然具有并購、國際化的需求，通過并購破除不同傳感器賽道的壁壘，通過國際化攫取更大的市場。
期待，未來越來越多的中國傳感器企業(yè)參與國際化競爭！
