由于烏克蘭為全球半導體原料氣體供應大國，其中，烏克蘭占全球氖氣產量近七成，因此俄羅斯與烏克蘭的局勢也牽動著全球半導體產業鏈的穩定。

光刻機巨頭ASML的一位發言人表示，正在尋找其他氖氣供應來源，以防俄羅斯和烏克蘭沖突導致供應中斷。美國電腦存儲芯片制造商美光科技則在本周二（22日）稱，烏克蘭危機的升級凸顯出半導體供應鏈的復雜性和脆弱性，一些用于芯片生產的氣體就來自烏克蘭。

2月24日，wind數據顯示，國內芯片指數下跌2.25%，但國產電子特氣概念股華特氣體、凱美氣體午間沖高。有機構認為，俄烏地區局勢日益復雜可能沖擊該地區惰性氣體供應，雖短期內不至于造成產線中斷，但氣體供應量減少仍將可能造成價格上漲，半導體生產成本可能因此上漲。

多種半導體原材料短期或受沖擊

電子特氣被稱為現代電子工業的血液，主要應用在半導體、液晶顯示、晶硅太陽能電池、光纖等領域。

Linx Consulting資料顯示，半導體市場所需電子特氣占比達70%左右，液晶顯示和晶硅太陽能電池需求占比分別為20%和4%。其中，在半導體所需的電子特氣種類超過100種，并被廣泛應用于其生產工藝各個環節。SEMI數據顯示，2019年全球晶圓制造材料市場規模約328億美元，其中電子特氣規模約43億美元，占比13%，是僅次于硅片的第二大耗材。

作為全球半導體原料氣體供應大國，烏克蘭是氖、氬、氪、氙等氣體的供應大國，其中氖氣的供應更是全球市場主導者。

2月1日，市場調研機構Techcet發布報告顯示，烏克蘭的氖氣(Ne)在全球供應份額達70%，而氪氣(Kr)和氙氣(Xe)的全球供應份額則分別達到40%和30%，這些稀有氣體可分別應用于ArF、KrF光刻機中準分子激光光源的生產和半導體刻蝕中，主要用于8英寸晶圓250—130nm成熟制程。

在業內看來，如后續俄烏沖突進一步升級，很有可能造成相關稀有氣體的供應緊張。

集邦咨詢認為，俄烏地區局勢日益復雜可能沖擊該地區惰性氣體供應，雖短期內不至于造成產線中斷，但氣體供應量減少仍將可能造成價格上漲，半導體生產成本可能因此上漲。惰性氣體主要應用于半導體微影制程，其中需要氖氣的環節為DUV曝光，氖氣為其所需混合氣體中的必要氣體，難以取代，而烏克蘭供應全球大部分氖氣，因此其地區經濟局勢不穩定或將對產業鏈穩定造成影響，對晶圓制造成本上升形成階段性推動。

此外，俄羅斯的鈀也是半導體的重要原材料，主要用在封裝環節，被用于傳感器和存儲器的制造。俄羅斯占全球鈀供應量的40%左右。

Techcet表示，半導體制造商對來自俄羅斯和烏克蘭的C4F6（六氟丁二烯）、氖、鈀等特殊原料依賴性較強，超過90%的美國半導體級氖氣的供應來自烏克蘭，35%的鈀來自俄羅斯。

中國市場影響幾何？

一旦烏俄局勢惡化，可能加劇氖氣、氪氣、鈀等材料的供應，美國貿易委員會（ITC）數據顯示，在2014年克里米亞半島局勢緊張的時期，氖氣價格一度上漲了600%。

在此之前，氖氣價格已經出現過一輪大幅上漲，據百川盈孚價格跟蹤數據，我國氖氣（含量99.99%）價格已從2021年10月份的400元/立方米上漲到目前超過1600元/立方米。

從全球廠商布局來看，目前電子特氣的主要生產商包括法國液空、美國空氣化工產品、林德普萊克斯、日本昭和電工、韓國大成產業氣體、韓國SK、日本住友、中國臺灣聯華實業等。

雖然電子特氣擁有諸多壁壘，行業集中度相對較高，但目前我國也取得多個品種的技術突破，比如三氟化氮、超純氨、鍺烷等配套半導體材料是國產替代進度最快的子行業，部分電子特氣已經逐漸實現國產化。

國金證券認為，后續如果有氖氣、氪氣和氙氣的供應風險，下游晶圓廠尋求替代供應商需要半年以上，會面臨新的短料風險。國內凱美特氣、華特氣體可供應光刻氣體。凱美特氣供應相關稀有氣體，氖、氪、氙及混合氣體等；華特氣體供應光刻用的氪氖混合氣、氟氖混合氣等氣體。如果烏克蘭氖氣、氪氣等供應受阻，國內凱美特氣、華特氣體有望受益。

據悉，目前，華特氣體用于半導體光刻的氪氖混合氣、氟氖混合氣等稀混光刻氣已得到全球最大光刻機制造商ASML認證。近期國際地區局勢出現摩擦，或將加劇稀有氣體供應短缺，供不應求態勢下公司業績彈性可期。

由于需求激增和產量增長有限所造成的電子元件短缺，半導體行業當前更為容易受到外部環境的影響。

2021年年初，受日本地震影響，全球最大的KrF光刻膠生產商信越化學的產線遭到污染，相關KrF光刻膠產線至今仍未恢復生產，對全球KrF光刻膠供應造成巨大影響。而此次地區沖突在推高產業鏈成本的同時，也在加大半導體產業鏈的不穩定性。