一、模擬芯片產業概述
模擬芯片指的是通過模擬信號的形式向外界傳遞信息，用來處理模擬信號的集成電路。模擬信號經由傳感器轉換為電信號（電壓信號、電流信號），再通過模擬集成電路進行放大、濾波等處理后，可以直接輸出至執行器，也可以由模數轉換器轉換為數字信號進入數字系統進行運算。模擬IC主要分為通用模擬IC與專用模擬IC，其中專用模擬IC為應特定用戶要求以及特定電子系統的需要而設計的、專門應用于通訊、消費、計算機、汽車、工業等特定領域的芯片；通用模擬IC包含電源管理IC和信號鏈IC，亦廣泛應用于通訊、消費電子、工業控制、醫療儀器以及汽車電子等場景。
模擬芯片的分類
資料來源：公開資料，華經產業研究院整理
二、模擬芯片行業產業鏈
1、模擬芯片產業鏈
國內的模擬芯片的生產模式主要采用Fabless模式，生產環節外包給專業廠商，即從晶圓制造廠采購定制的晶圓，交由封裝測試廠進行封裝測試，從而完成產品生產。其中臺積電是目前全球最大的晶圓代工廠商，其在晶圓代工市場占有率近年來一直保持在50%以上，擁有先進的晶圓制造工藝以及優異穩定的性能。
模擬芯片產業鏈示意圖
資料來源：公開資料，華經產業研究院整理
2、模擬芯片下游應用分析
模擬芯片可以作為人與設備溝通的界面，并讓人與設備實現互動，是連接現實世界與數字虛擬世界的橋梁，也是實現綠色節能的關鍵器件。模擬芯片的應用中，通訊、工業和汽車行業占比均超20%。
模擬芯片下游市場結構
資料來源：公開資料，華經產業研究院整理
三、全球模擬芯片行業現狀分析
1、全球模擬芯片行業市場規模
模擬IC下游應用領域有工業、汽車、通信、消費電子、計算機、政府/國防等，應用場景廣泛，下游需求穩健增長。根據數據顯示，2022年全球模擬IC市場空間為895.5億美元，市場空間廣闊。據預測，2023年全球模擬芯片的市場規模將達909.5億美元，7年復合增長率為8.0%。
2017-2023年全球模擬芯片市場規模情況
資料來源：公開資料，華經產業研究院整理
2、全球模擬芯片行業細分市場
2022年全球通用模擬IC市場空間約329億美元，其中通用電源管理產品市場空間約212億美元。專用模擬IC主要場景有消費電子、計算、通訊、汽車、工業及其他，其中通訊、汽車領域模擬IC需求較高。從市場增速來看，通用電源管理產品2022年市場空間同比增長12%，高于通用信號鏈產品；汽車、通訊市場需求增速高于其他行業模擬IC需求增速。
2022年全球模擬芯片細分市場規模情況
資料來源：公開資料，華經產業研究院整理
四、中國模擬芯片行業現狀分析
1、中國模擬芯片行業市場規模
中國模擬IC市場約占全球模擬IC市場規模四成，中國為全球模擬IC市場主要參與者。2021年我國模擬芯片市場規模為294.9億美元，2022年1-10月的市場規模為269.4億美元。
2017-2022年中國模擬芯片市場規模情況
資料來源：公開資料，華經產業研究院整理
2、中國模擬芯片行業市場結構
據統計，2021年我國通用型模擬芯片占模擬芯片整體份額的40.76%；專用型模擬芯片占整體份額的59.24%，其中，電源管理占通用型模擬芯片份額最大，為25.39%；而無線通訊與汽車占專用型模擬芯片市場份額最大，市場占比分別為26.22%和17.16%。
2021年中國模擬芯片市場結構
資料來源：公開資料，華經產業研究院整理
五、模擬芯片行業競爭格局
1、模擬芯片行業競爭格局
模擬IC市場規模大，海外龍頭歷經數十年先發積累和歷經多番行業相互并購之后，行業格局基本穩定，頭部廠商變動較小，且占據較高市場份額。整個模擬芯片市場整體呈現“一超多強”的競爭格局。而大多數國內模擬芯片企業起步較晚，目前國內企業在中國市場占比較低，但隨著國內企業自主創新能力的提高，國內模擬芯片企業的發展依舊存在較大空間。
2022年中國模擬芯片行業企業競爭格局
資料來源：公開資料，華經產業研究院整理
2、模擬芯片行業重點企業營收
圣邦股份是專注于高性能、高品質模擬集成電路研究、開發與銷售的高新技術企業。目前擁有30大類4300余款可供銷售產品，涵蓋信號鏈和電源管理兩大領域。2022年圣邦股份信號鏈產品實現營業收入11.93億元，同比增長68.21%；電源管理產品實現營業收入19.91億元，較上年增長30.27%。
2016-2022年行業重點企業模擬芯片營業收入對比
資料來源：公司年報，華經產業研究院整理
六、模擬芯片行業未來發展趨勢
1、國內模擬IC廠商產品布局逐漸豐富
國內模擬IC廠商經過十余年的技術與經驗的積累，研發新產品速度顯著提升，產品料號逐漸齊全，產品布局基本全覆蓋信號鏈、電源管理的細分品類。同時，國內模擬IC廠商品類擴張速度加快，料號持續增多，基本覆蓋消費電子、智能LED照明、通訊設備、工控和安防以及機械醫療等下游領域需求。
2、國內產品仍以中低端為主，正往高端發力
國內模擬芯片仍主要以1元及以下的產品為主，反映產品仍集中于中低端市場。不過目前國內公司開始發力ADC/DAC轉換器，汽車LED驅動，大電流DCDC、磁傳感等高壁壘產品，對照海外龍頭普遍60%以上的毛利率水平來看，未來國內公司產品價格、毛利率有充足的上行空間。
