10月21日，科學儀器板塊再次活躍，優(yōu)利德(688628.SH)漲停，皖儀科技、禾信儀器、川儀股份等紛紛走高，近8個交易日優(yōu)利德(688628.SH)股價累計已經(jīng)大漲逾60%。消息面上，近期利好政策密集發(fā)布背景下，目前科學儀器采購正如火如荼進行，此次四川大學無論從采購數(shù)量上還是采購金額上都不同尋常。機構稱，本次力度超出預期，預計今年采購儀器經(jīng)費是疫情期間的大幾倍，相比正常年份也是增長了超過一倍。對于國產(chǎn)儀器廠商而言，本次政策要求盡可能買國產(chǎn)儀器，短期帶來顯著訂單需求(未來1年)，長期加速整個基礎科學儀器的替代，包括測試測量儀器、分析類儀器、醫(yī)療類儀器等相關標的均受益。廣發(fā)證券也指出，科學儀器2025年國內市場空間近800億元，近年來科學儀器行業(yè)逐步完成蓄力，伴隨政策推動將迎來發(fā)展良機，行業(yè)空間大低滲透，國產(chǎn)化東風已至。
（優(yōu)利德為高校實驗室建設提供順應信息化、網(wǎng)絡化、數(shù)字化的解決方案-NeptuneLab實驗室綜合測試平臺）
在近期利好政策密集發(fā)布背景下，10月12日中國政府采購網(wǎng)上一則公告顯示，四川大學計劃在2022年11月這一個月內，擬采購約181臺(套)儀器，涉及的總采購金額高達約4.5億元，采購儀器類型包括球差校正透射電子顯微鏡、X射線顯微鏡等離子體質譜儀、X射線光電子能譜儀等大量高端儀器。值得一提的是，此次四川大學發(fā)布的公告，無論從采購數(shù)量上還是采購金額上都不同尋常。行業(yè)表示，縱觀2022年的整體采購情況，多所高校全年的采購意向金額大約在千萬到上億之間，并且高校全年儀器設備采購意向金額過億的情況也不十分多見。此外，蘭州大學連續(xù)發(fā)布多則2022年10-12月政府采購意向，欲采購超2億元儀器設備，涉及顯微鏡、波譜、質譜、色譜等。近日，復旦大學公開其2022年11月政府采購意向，共計19項，總金額超過1億元。清華、北大等多個高校也發(fā)布了儀器采購意向。
科學儀器屬于科學服務行業(yè)，為科研環(huán)節(jié)上游，也是各行各業(yè)研發(fā)的關鍵部分。科學服務環(huán)節(jié)主要為下游從事科學研究和生產(chǎn)質量控制的企業(yè)、高校和研究機構，提供科研試劑、高端耗材、實驗儀器設備、科研信息化及實驗室建設等產(chǎn)品和服務。據(jù)華創(chuàng)證券測算，當前我國科學服務市場超兩千億元，并隨科研投入加大呈持續(xù)高增態(tài)勢，其行業(yè)下游應用也極為廣泛。
東方證券指出，這一產(chǎn)業(yè)的增長驅動力主要來自于政府及企業(yè)的研發(fā)費用支出，從全球來看，2018年全球研發(fā)費用投入已達2.19萬億美元(2014-2018年復合增速達4.98%); 從國內來看，研發(fā)費用投入仍處快速增長期，2016-2020年復合增速達11.7%，2021年國內研發(fā)經(jīng)費支出達2.79萬億，同比增長14.2%。
從市場格局來看，目前外資企業(yè)控制90%以上份額，不過，本土廠商的技術也在不斷積累。此前皖儀科技在調研中表示，科學儀器行業(yè)經(jīng)過多年的技術積累，產(chǎn)品的性能、種類、服務已經(jīng)出現(xiàn)了質的飛躍，與國外產(chǎn)品差距正在不斷地縮小。以質譜儀器為例，該儀器屬于高端科學儀器，技術壁壘高，市場空間大，而一旦在技術有所突破，就可形成更好的競爭優(yōu)勢。
廣發(fā)證券數(shù)據(jù)顯示，國慶期間，十余所北京重點高校、醫(yī)院簽訂設備更新改造貸款合同金額124億元;吉林、 河南、山東等十余個地區(qū)在國慶期間加速推進設備更新改造貼息改造落地。貼息貸款覆蓋面廣、金額大，機構認為，科學儀器等多個細分領域更新改造需求有望加速釋放，低滲透率提升將是大概率事件。細分來看，色譜儀、光譜儀、質譜儀、醫(yī)學影像、基因測序以及X線探測器等科學儀器設備領域市場空間大，國產(chǎn)化彈性高。
9月28日，中國人民銀行宣布設立設備更新改造專項再貸款，額度為2000億元以上，具體支持領域包括衛(wèi)生健康、教育等10個領域設備購置與更新改造。申萬宏源指出，本次政策貼息、專項再貸款、減稅等系列政策重點支持教育、衛(wèi)生健康等10個領域，科學儀器是高校、醫(yī)療機構的剛需設備，利好科學儀器等板塊。在上述系列政策支持利好的背景下，據(jù)中國銀行保險報，僅國慶期間，北京各銀行已與十余所在京重點高校、醫(yī)院簽訂設備更新改造貸款合同金額124億元。
據(jù)申萬宏源研報，科學儀器行業(yè)是安全與發(fā)展融合的基礎性支持行業(yè)，中長期來看是“以新安全格局保障新發(fā)展格局”的有力抓手，自主可控需求迫切。
華西證券也認為，科學儀器國產(chǎn)化替代是重要趨勢及驅動因素，其推測2000億再貸款只是前菜，后續(xù)政策力度將有較大概率邊際擴大，信貸支持規(guī)模有望達到萬億級，相關需求或將集中釋放，教育信息化訂單有望四季度開始持續(xù)爆發(fā)。
廣發(fā)證券也指出，科學儀器2025年國內市場空間近800億元，但此前進口依賴度較高、國產(chǎn)滲透率低僅5%，為關鍵“卡脖子”技術，且相關應用場景涉及國民經(jīng)濟領域的近70%。近年來科學儀器行業(yè)逐步完成蓄力，伴隨政策推動將迎來發(fā)展良機，行業(yè)空間大低滲透，國產(chǎn)化東風已至。
相關概念股：
優(yōu)利德(688628.SH)：該公司是亞洲規(guī)模較大的儀器儀表公司之一，截至2022年9月30日，公司累積獲得授權知識產(chǎn)權391項，其中發(fā)明專利54項。
（圖片來源：優(yōu)利德）
禾信儀器(688622.SH)：該公司全自動微生物檢測質譜儀獲批第二類創(chuàng)新醫(yī)療（002173）器械注冊證，并已實現(xiàn)銷售，該產(chǎn)品可廣泛應用于醫(yī)院和各級疾控單位。
皖儀科技(688600.SH)：該公司專業(yè)從事分析檢測儀器產(chǎn)銷，熒光定量PCR、數(shù)字PCR尚處于研發(fā)階段，其中熒光定量PCR正樣階段、數(shù)字PCR初樣階段，均已有樣機。液相色譜聯(lián)用儀23年下半年驗收。
聚光科技（300203）(300203.SZ)：行業(yè)龍頭最為受益，在質譜、色譜、光譜等科學儀器布局多年。
萊伯泰科(688056.SH)：該公司今年在研的ICP-MS/MS進展順利，ICP-MS已獲客戶認可，目前樣機已搭建，暫定目標是年底可以為客戶提供產(chǎn)品。
