新能源汽車(chē)動(dòng)力電池下游需求將從政府采購(gòu)和示范運(yùn)營(yíng)，走向市場(chǎng)化。2015年之前，我國(guó)新能源汽車(chē)采購(gòu)主要來(lái)自于政府采購(gòu)和公交示范運(yùn)營(yíng)，對(duì)于推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展效果顯著。而隨著新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)所處階段的變化，和國(guó)家補(bǔ)貼政策的調(diào)整，如何市場(chǎng)化需求，將是下一階段行業(yè)發(fā)展選擇新的方向。
新能源物流車(chē)定是下一階段重頭戲：發(fā)展過(guò)程為“S”形放量。我們非常看重新能源物流車(chē)的發(fā)展：一方面其具有顯著經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)的“油電差”，可以真實(shí)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)化的采購(gòu)需求；另一方面，該物流車(chē)市場(chǎng)空間大，性能要求更多元，其產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)，可進(jìn)一步推動(dòng)動(dòng)力電池的技術(shù)進(jìn)步和成本降低。
動(dòng)力電池產(chǎn)能投放速度大于行業(yè)需求增長(zhǎng)速度，2017年可能會(huì)是供需關(guān)系的風(fēng)水嶺，產(chǎn)業(yè)將會(huì)出現(xiàn)分化。一方面，同行業(yè)企業(yè)2017年將會(huì)短兵相接，競(jìng)爭(zhēng)趨于激烈；另一方面，動(dòng)力電池行業(yè)龍頭公司地位正在形成，其在新能源大巴車(chē)領(lǐng)域積累的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為其向?qū)Ｓ密?chē)和乘用車(chē)市場(chǎng)拓展奠定基礎(chǔ)。
新的技術(shù)進(jìn)步，是驅(qū)動(dòng)新能源汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)繼續(xù)進(jìn)步的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。新能源汽車(chē)作為我國(guó)國(guó)家重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，國(guó)家相關(guān)部門(mén)在動(dòng)力電池性能方面制定了發(fā)展計(jì)劃表，特別是在比能量密度、比能源功率等方面設(shè)定指引性目標(biāo)。該目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，將更大程度依賴(lài)于鋰電持續(xù)發(fā)生的技術(shù)進(jìn)步。展望2017年，LiFSI、硅碳負(fù)極、鈦酸鋰動(dòng)力電池，以及石墨烯導(dǎo)電材料等新材料新技術(shù)有望驅(qū)動(dòng)動(dòng)力鋰電技術(shù)進(jìn)步，并離規(guī)模化應(yīng)用將越來(lái)越近。
風(fēng)險(xiǎn)提示：我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大調(diào)整，導(dǎo)致下游需求嚴(yán)重低于預(yù)期；新技術(shù)推廣的速度低于預(yù)期。
