2020 年 5 月 22 日,羅氏宣布已收購初創測序技術公司 Stratos Genomics,以推進羅氏納米孔測序儀的開發。
近些年,以單分子熒光測序和單分子納米孔測序為原理的三代和四代測序技術得到快速發展,其超長讀長、靈活便捷的技術優勢點燃了產業界。越來越多的生物科技公司和大型企業布局單分子測序賽道,第三 / 四代測序技術市場顯現出風起云涌,多方競爭的格局。

羅氏和 Illumina 無疑是其中的兩名“高端玩家”。2006 年,羅氏就把個體化醫療納入集團的核心戰略。2007 年,羅氏收購了第一家二代測序公司 454 Life Science,同年還收購了 NimbleGen 做為二代測序上游 DNA 序列捕獲解決方案。2014 年羅氏出價 3.5 億美元收購測序公司 Genia Technologies(Nano-tag 技術)進軍四代測序技術,同年收購生物軟件科技公司 Bina Technologies,以此提升基因分析的速度和成本。本次注資 Stratos Genomics 也是羅氏再度加碼第四代測序研發(“SequencingByExpansionTM”,SBXTM 技術)。
相較于羅氏,測序界的現任王者 Illumina 的并購布局更為霸氣側漏。當前,Illumina 擁有基因組測序儀市場近 70% 的份額。從 2005 年至今,Illumina 通過大量并購,執意打通技術產業鏈,鞏固自身在該領域內的霸主地位。
兩者的并購策略有著明顯區別:羅氏的并購專攻第四代基因檢測技術公司,雖然起步較晚,但有可規避風險的后發優勢。Illumina 則是 “不差錢” 的“買買買”。雙方并購策略的交集則可能揭示四代測序技術可能是基因檢測未來的技術趨勢。
時至今日,Illumina 已成長為測序行業的巨頭,但測序技術的革新和測序應用市場的極大擴張是 Illumina 最擔憂的兩個問題。如何不被新的技術顛覆,如何在廣闊的測序應用市場分一杯羹,這些決定了其股價與市值走向何方。為了維護和提升已經高達 70% 的市場占有率,必須阻止競爭者的侵攻。
為掌握最先進的基因測序技術,Illumina 決定在強化自身研發的同時,還需并購其它技術公司,從而達到壟斷市場的目的,Illumina 的并購棋局展開了。
僅根據公開信息的不完全統計,Illumina 布下的棋子就有如下這些:
2011 年,Illumina 收購了生產基因測序試劑的 Epicentre 公司,2012 年收購了專注于染色體篩選診斷的 Bluegnome 公司。尤其是在 2013 年,更是大手筆地收購了包括 Verinata、Advanced Liquid Logic、NextBio 在內的三家公司,這三家公司專注的技術領域分別為繁殖和遺傳健康、微流樣品處理以及基因組信息學。
從 2012 年開始,美國基因測序技術和市場正在日益成熟,結合這一大環境背景,此后 Illumina 的每一次并購行為均讓公司股價應聲上揚。
2014 年 7 月,Illumina 繼續收購了一家專注于伴隨診斷及其他 IVD 的咨詢公司 Myraqa,并在 2015 年 8 月收購生命科學軟件公司 GenoLogics。
2016 年,為加強新一代測序技術對 HLA 分型市場 (HLA,即移植分型) 的開發和拓展,Illumina 宣布對世界領先的 HLA 分型方案提供商 Conexio Genomics 進行收購。
2017 年通過 6 億美元收購 Solexa,Illumina 得到了其所需的全球銷售網絡。
2018 年 5 月 15 日, Illumina 宣布 1 億美元收購新一代測序(NGS)數據分析加速解決方案的領先供應商 Edico Genome。
同年 11 月 1 日,Illumina 以 12 億美元的價格收購 Pacific Biosciences(納斯達克股票代碼:PACB),利用其長讀長測序技術以彌補 Illumina 短讀長測序技術的不足。收購 Pacific Biosciences 是 Illumina 公司在其 22 年歷史上最大的一筆交易。
而對收購的企業所從事的技術領域進行分析,可以管窺 Illumina 未來的發展趨勢:涵蓋包括基因測序技術的各個方面,包括測序技術、測序試劑、測試樣品處理、以及測試數據分析等;向染色體篩選、繁殖和遺傳健康等臨床診斷市場擴展。其中,在第四代基因測序技術上的布局是未來的重中之重。
另外,Illumina 也將觸角伸到了產業下游, 旗下公司 Helix 和 Grail 的相繼出現正是實現這一目標的落子,步步為營,棋局已成。
Illumina 的專利壁壘同樣固若金湯。據公開資料,基因測序儀巨頭企業 Illumina 在基因測序儀核心技術領域的專利數高達四位數。有觀點認為,其專利保護已經系統致密地將核心技術圍得像“鐵桶套鐵桶”。
相較于國外巨頭的全面布局,但國內基因測序企業仍困在技術瓶頸中,整體上依賴于巨頭的技術平臺。
基因測序產業鏈中,我國企業主要集中在技術門檻較低的中下游基因測序服務領域。目前國內的醫院、研究機構、藥企等基因測序服務市場基本被有技術和成本優勢的華大基因(300676)、北京貝瑞和康生物技術有限公司和安諾優達基因科技 (北京) 有限公司所占據。上游的測序儀和配套的核心試劑則被少數幾家外國企業把持。